Emlékszel még Trump és Maduro „közös” táncára, vagy a számtalan AI-generált videóra, ami elárasztotta az internetet? Nos, ez a látszólag ártatlan szórakozás most a techóriások pénzügyi jelentéseiben is visszaköszön.
A mesterséges intelligencia iránti abszurd kereslet ugyanis olyan mértékben pörgeti fel a memóriachipek piacát, hogy az a Samsungnál soha nem látott profitot eredményezhet. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy a dél-koreai techóriás saját becsléseit is felülmúlva, az elmúlt év utolsó három hónapjában megtriplázhatja profitját, elérve ezzel minden idők csúcsát.
Az AI-éhség hajtja a profitot
Az AI-alkalmazások iránti kielégíthetetlen kereslet hatalmas nyomást gyakorol a memóriachipek piacára.
Az olyan nagy chipgyártók, mint az Nvidia, egyre intenzívebben versenyeznek a korlátozott számban hozzáférhető, nagy teljesítményű AI-memóriachipekért. Mivel a Samsung a véges gyártókapacitását elsősorban a kiemelkedő hasznot hajtó AI-chipek előállítására fordítja, kevesebb erőforrás marad a hagyományos alkatrészekre. Ez a stratégiai döntés mesterséges hiányt idézett elő a személyi számítógépekben és mobil eszközökben használt „hagyományos” chipek piacán, ami globális áremelkedést vetít előre a fogyasztói elektronika területén is.
A Samsung előzetes negyedéves árbevétel-adatai is alátámasztják ezt a trendet. A vállalat összesített (konszolidált) árbevétele 93 billió wonra ugrott, ami a cégcsoport minden üzletágának együttes forgalmát jelenti. Ennél is beszédesebb azonban a működési profit: a 20 billió wonos várható eredmény nemcsak az előző évet körözi le, hanem a 2018-as 17,6 billió wonos történelmi rekordot is átadja a múltnak.
Ez a növekedés azért kiemelkedő, mert azt mutatja, hogy a cég minden eddiginél hatékonyabban és nagyobb árréssel tudja értékesíteni technológiáját az AI-piacon.
„Hyper-Bull” fázisban a memóriachip-piac
A Counterpoint Research elemzői szerint a memóriachip-piac egy úgynevezett „Hyper-Bull” fázisba lépett, ami azt jelenti, hogy a jelenlegi körülmények még a 2018-as csúcsot is felülmúlják. Mindezt az AI és szerverkapacitás iránti kielégíthetetlen kereslet hajtja.
A számok drasztikus drágulást vetítenek előre. A memóriaárak 2025 végén közel 50%-kal nőttek, és az idei év első felében további jelentős emelkedés várható. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy míg a Samsung és a többi chipgyártó rekordnyereséget könyvelhet el a magasabb árak miatt, addig a laptopokat és okostelefonokat gyártó vállalatok kénytelenek mélyebben a zsebükbe nyúlni. Az alapanyagárak növekedése pedig a nap végén a boltok polcaira kerülő termékek árában fog visszaköszönni.
A helyzet jelen állás szerint a drágább alkatrészek miatt a fogyasztóknak is magasabb árakkal kell számolniuk idén, új eszközök vásárlásakor. Az év második negyedében a Counterpoint hozzávetőleg 20%-os további áremelkedéssel számol.
A Samsungnál sincs kolbászból a kerítés
Bár a Samsung negyedéves árbevétele szárnyal, még így is nehéz helyzetben van a magas sávszélességű memóriachipek (HBM) gyártásában a versenytársakkal szemben.
Ezek a chipek kulcsfontosságúak az Nvidia és a hasonszőrű vállalatok számára. Az általuk keltett kereslet kielégítésében pedig az SK Hynix vezeti a piacot. Éppen ezért a HBM kapacitás bővítése a Samsung egyik fő fókusza lesz az új évben.
Az elmúlt 12 hónapban a Samsung részvények árfolyama több mint 145%-kal nőtt, ami jól mutatja a befektetők bizalmát. A cég hitelesített pénzügyi eredményeit és negyedéves earnings callját a hónap végén teszi közzé.
(nyitókép: Flickr)
